红周刊兴业证券今天是MSCI年内最大的a股权重增加日！资金北扫530亿，最后一分钟砸300亿，单日买入超240亿，创历史新高！外资来势凶猛。今天就来说说全球第三大**财富基金的a股**之路。阿布扎比**局(ADIA)是阿联酋最大的**财富基金，也是全球第三大**财富基金，最新资产达到8280亿美元。在过去40年的发展中，ADIA作为中东地区的**财富基金之一，旨在寻找经济出路，将不可再生资产转化为更加多元化的**组合，减少“荷兰病”的影响，实现为下一代储蓄的目的。
ADIA**中国a股
2009年1月，ADIA获得了QFII资格。现在，在ADIA**权重最高的**领域，现有**组合包括合格境外机构**者(QFII)制度下35亿美元的中国**。QFII额度仅次于澳门金管局，是中国第二大QFII。
反向**a股。
阿布扎比**局最新10亿美元QFII额度于2019年6月24日获得。因此2019Q3大幅增持a股，为三季度a股新增流通股东数量最多的一次。2019Q3阿布扎比新进了19家公司的前十大股东，加上2019Q2持有的10只**，进入了29家a股上市公司的前十大流通股东。阿布扎比**局QFII额度(十亿美元)
最新股数和市值创历史新高。从2010年到2016年，ADIA在a股市场的**首先经历了一个上升阶段。在这个阶段，持股数量和持股市值都在上升。截至2016年6月30日，ADIA持股数量和市值达到峰值，持有23只a股，市值32.08亿元。此时，中国a股市场经历了2015年年中下跌后的股市底部阶段，ADIA借此机会大幅买入a股相关**。从2016年年中到2018年底，ADIA持有的a股证券数量和**市值都处于下降趋势。然而，今年第三季度，ADIA在年中获得新的QFII额度后，大举增持a股。ADIA在a股市场前十大流通股中持有29只**，市值44.5亿元，均创历史新高。A . ADIA持有的a股数量和市值的变化
从历史上看，ADIA更喜欢反向操作。阿布扎比**局表示，其**团队专注于**具有强大管理团队、合理估值和增长潜力的公司。对比沪深300和ADIA的a股组合市值可以发现，自从ADIA加大对a股的**后，其组合市值并没有与沪深300趋同，甚至经常出现相反的走势。在2015年上半年a股市场一片狂潮的时候，ADIA着眼长远，并没有盲目加大对中国过热市场的**，而是依然采取了相对稳健的**方式来维持持股规模。事实上，在2015年股市**时，ADIA的资产规模并没有大幅减少。当a股市场经历了近一年的下跌并处于相对低位时，ADIA再次增加了对a股市场的**，并逢低买**票。此时，ADIA的a股持股规模和市值也迎来了一个小高峰。然后，自2016年以来，a股市场有所回暖，而ADIA一直在减持股份，减少资产。直到2018年下半年a股市场迎来又一个低点，ADIA的持股规模才出现又一个小高峰。因此，当a股市场过热时，ADIA可以谨慎**，甚至减持。当a股市场处于底部阶段时，ADIA不断加大买入力度。ADIA A股**组合市值与沪深300走势的比较
长期偏好周期性行业，持有时间短
偏好上游制造。自2010年以来，ADIA选择了115只a股进行**。这些**涵盖各个行业，主要有医药生物、有色金属、建筑装饰、化工、采矿、机械设备等。从排名靠前的公司所属行业来看，周期性行业频繁出现在**榜单中。
个股不长期持股。虽然ADIA是一个长期**者，但在**a股时，他不会长期持有特定的**。在ADIA**的115只a股**中，持有时间超过1年(含1年)的只有18只。ADIA持有时间最长的a股为中国交建，其余为鞍钢股份、兖州煤业等。，而且这两个股份一直持有至今，都属于上**业。A .近10年a股**组合的行业类别
ADIA持有**超过一年的**组合
最新持股行业分散，个股持股偏二三线龙头。
2019年第三季度，ADIA持有29只a股。持股市值前四的行业分别是医药、传媒、汽车、通信，除汽车外均为新兴制造业，其余大部分持股仍处于其历史偏好的周期性行业。
2019Q3新增的19只**中，行业持股较为分散，既没有集中在外资青睐的传统消费行业，也没有集中在新兴成长行业，更没有集中在龙头企业，符合其“具有强大的管理团队、合理的估值和成长潜力”的选股标准，将**增持至二三线龙头。ADIA增持的19只**的行业分布为:消费(海大集团、燕京啤酒、珀莱雅)；TMT(广讯科技、深南电路、凤凰传媒)；医药(迈瑞医疗、乐普医疗、康源药业、北陆药业)；金融(中国人寿、绿地控股)；上游原材料(中煤能源、金钼股份、久立特材、祁连山、奥科股份)；中游制造(潍柴动力，万马股份)。微信添加小韭菜好友，ID: *kxmt获取更多行业研究报告和市场资讯。ADIA持有的a股数量及市值2019Q3
2019年第三季度ADIAa股一览
